Rahastojen avainluvut
CapMan hallinnoi 12:a oman pääoman ehdoin sijoittavaa equity-rahastoa, kolmea mezzanine- eli välirahoitusrahastoa sekä kolmea kiinteistöpääomarahastoa. Rahastoilla voi olla useita alarahastoja, jotka on esitetty ao. taulukossa erikseen mikäli niiden sijoitusfokukset tai portfoliot poikkeavat merkittävästi toisistaan. Rahastoihin liittyy CapMan Oyj:n kannalta merkittävää tuottopotentiaalia, ja tämän potentiaalin analysoinnin helpottamiseksi rahastot on jaettu neljään ryhmään voitonjakovaiheen mukaan. Kiinteistöpääomarahastot on esitetty omassa taulukossaan. Lisätietoa rahastoista löytyy vasemmalla olevista linkeistä.
Rahastotaulukoiden otsikoiden selitykset täällä.
CAPMAN OYJ -KONSERNIN HALLINNOIMAT RAHASTOT 31.3.2010
|
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot, milj. euroa
|
|
|
|
|
|
Perustettu/ siirtynyt voitonjaon piiriin |
Koko
|
Koko-nais-sitou-mus
|
Sitou-musta jäljellä
|
Rahaston nykyisen salkun |
Netto-kassa-varat
|
Toteutunut kassavirta |
Seuraava saavutet-
tava kynnys-korko,
IRR % p.a |
CapManin osuus kassa-virrasta, jos rahasto on voitonjaon piirissä |
|
han-kinta-hinta |
käypä arvo |
sijoitta-
jille |
hallin-nointi yhtiölle (carried interest) |
|
Voitonjaon piirissä olevat rahastot |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ns. “vanhat rahastot”, yhteensä 1) |
|
76,0 |
74,7 |
1,3 |
8,1 |
7,0 |
0,2 |
145,0 |
9,3 |
– |
10–20 % |
|
Finnventure V |
1999/2007 |
169,9 |
165,1 |
4,8 |
36,2 |
13,7 |
1,2 |
249,0 |
7,7 |
– |
20 % |
|
Yhteensä |
|
245,9 |
239,8 |
6,1 |
44,3 |
20,7 |
1,4 |
394,0 |
17,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rahastot, joiden odotetaan siirtyvän voitonjaon piiriin vuosien 2010–2011 aikana |
|
|
|
CapMan Equity VII A |
2002 |
156,7 |
151,1 |
5,6 |
97,6 |
124,9 |
4,1 |
103,5 |
|
8 % |
20 % |
|
CapMan Equity VII B |
2002 |
56,5 |
56,5 |
0,0 |
38,7 |
58,2 |
2,3 |
45,2 |
|
8 % |
20 % |
|
CapMan Equity Sweden |
2002 |
67,0 |
64,4 |
2,6 |
41,8 |
53,6 |
1,8 |
44,6 |
|
8 % |
20 % |
|
Finnmezzanine III A |
2000 |
101,4 |
100,4 |
1,0 |
33,1 |
26,4 |
4,6 |
103,7 |
|
7 % |
20 % |
|
Finnmezzanine III B |
2000 |
20,2 |
19,9 |
0,3 |
8,7 |
10,8 |
1,3 |
19,1 |
|
7 % |
20 % |
|
Yhteensä |
|
401,8 |
392,3 |
9,5 |
219,9 |
273,9 |
14,1 |
316,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rahastot, jotka eivät vielä ole voitonjaon piirissä |
|
|
|
|
|
|
|
CapMan Equity VII C |
2002 |
23,1 |
18,9 |
4,2 |
11,6 |
8,3 |
0,3 |
7,2 |
|
8 % |
20 % |
|
CapMan Buyout VIII 2) |
2005 |
440,0 |
343,3 |
96,7 |
296,0 |
267,6 |
3,6 |
|
|
8 % |
14 % |
|
CapMan Life Science IV |
2006 |
54,1 |
33,8 |
20,3 |
22,7 |
19,9 |
1,4 |
|
|
8 % |
10 % |
|
CapMan Technology 20072) |
2007 |
142,3 |
49,0 |
93,3 |
31,2 |
31,2 |
1,0 |
|
|
8 % |
10 % |
|
CapMan Russia -rahasto |
2008 |
118,1 |
38,6 |
79,5 |
28,1 |
23,1 |
0,5 |
|
|
8 % |
3,4 % |
|
CapMan Public Market 3) |
2008 |
138,0 |
67,0 |
71,0 |
50,0 |
63,0 |
0,4 |
34,2 |
|
|
10 % |
|
CapMan Buyout IX |
2009 |
273,3 |
18,9 |
254,4 |
12,3 |
12,3 |
1,1 |
|
|
8 % |
10 % |
|
CapMan Mezzanine IV4) |
2004 |
240,0 |
230,0 |
10,0 |
172,1 |
167,4 |
31,3 |
41,1 |
|
7 % |
15 % |
|
Yhteensä |
|
1 428,9 |
799,5 |
629,4 |
624,0 |
592,8 |
39,6 |
82,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Rahastot, joilla ei ole voitonjakopotentiaalia CapManille |
|
|
|
|
|
|
Rahastot, joilla ei ole voitonjakopotentiaalia CapManille 5) 6) |
305,0 |
290,4 |
14,6 |
73,0 |
37,7 |
4,1 |
205,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kohdeyrityssijoituksia tekevät rahastot, yhteensä |
2 381,6 |
1 722,0 |
659,6 |
961,2 |
925,1 |
59,2 |
997,6 |
17,0 |
|
|
|
Kiinteistöpääomarahastot, milj. euroa
|
|
|
|
|
|
|
|
Perus-tettu/ siirtynyt voiton-jaon piiriin |
Pääoma-rakenne |
Alku-peräi-nen
sijoi-tus-kapa-siteetti
|
Kut-suttu pää-oma
|
Sitou-musta jäljellä
|
Rahaston nykyisen salkun |
Netto-kassa-varat
|
Toteutunut kassavirta |
Seu-raava saavu-tettava kynnys-korko,
IRR % p.a |
CapManin osuus kassa-virrasta, jos rahasto on voiton-jaon piirissä |
|
hankin-tahinta |
käypä arvo |
sijoit-tajille |
hallin-nointi yhtiöl-le (car-ried inte-rest) |
|
Rahastot, jotka eivät ole voitonjaon piirissä |
|
|
|
|
|
|
|
|
CapMan Real Estate I 7) |
2005/
2007 |
oma pääoma ja jvkl |
200,0 |
188,5 |
11,5 |
66,4 |
53,1 |
|
190,7 |
27,4 |
10,5 % |
26 % |
|
|
|
velka-rahoitus |
300,0 |
278,0 |
22,0 |
98,0 |
98,0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
yhteensä |
500,0 |
466,5 |
33,5 |
164,4 |
151,1 |
2,8 |
190,7 |
27,4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CapMan RE II |
2006 |
oma pääoma ja jvkl |
150,0 |
85,3 |
64,7 |
95,2 |
80,8 |
|
0,5 |
|
10 % |
12 % |
|
|
|
velka-rahoitus |
450,0 |
241,2 |
208,8 |
229,8 |
229,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
yhteensä |
600,0 |
326,5 |
273,5 |
325,0 |
310,6 |
-9,4 |
0,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CapMan Hotels RE |
2008 |
oma pääoma ja jvkl |
332,5 |
309,3 |
23,2 |
332,9 |
242,2 |
|
10,8 |
|
8 % |
12 % |
|
|
|
velka-rahoitus |
617,5 |
526,8 |
90,7 |
508,1 |
508,1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
yhteensä |
950,0 |
836,1 |
113,9 |
841,0 |
750,3 |
0,9 |
10,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Yhteensä |
|
|
2 050,0 |
1 629,1 |
420,9 |
1 330,4 |
1 212,0 |
-5,7 |
202,0 |
27,4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kaikki rahastot yhteensä |
4 431,6 |
3 351,1 |
1 080,5 |
2 291,6 |
2 137,1 |
53,5 |
1 199,6 |
44,4 |
|
|
Taulukoiden alaviitteet:
1) Ns. "vanhat rahastot": Finnmezzanine Rahasto II B (perustettu 1998, voitonjakoon 2006). Fenno Rahasto (perustettu 1997, voitonjakoon
2005), Skandia I (perustettu 1997, voitonjakoon 2005) ja Skandia II (perustettu 1997, voitonjakoon 2004) muodostavat yhdessä Fenno
Ohjelman, jota hallinnoidaan yhdessä Fenno Management Oy:n kanssa.
2) Rahastoon kuuluu kaksi tai useampi juridinen yksikkö (rinnakkaiset rahastot on esitetty erillisenä vain jos niiden sijoitusfokukset tai portfoliot
poikkeavat merkittävästi toisistaan).
3) CapMan Public Market -rahasto: Rahaston kynnystuotto on sidottu markkinatuottoon.
4) CapMan Mezzanine IV: Kutsuttu sitoumus sisältää 192 milj. euron suuruisen Leverator Oyj:n liikkeelle laskeman joukkovelkakirjalainan.
Toteutunut kassavirta sisältää maksut joukkovelkakirjalainan merkitsijöille ja rahaston yhtiömiehille.
5) Rahastot, joilla ei ole voitonjakopotentiaalia CapManille: Finnventure Rahasto IV, Finnventure Rahasto V ET, Swedestart Life Science,
Swedestart Tech ja Finnmezzanine Rahasto II A, C, ja D, Finnmezzanine III C.
6) Valuuttamääräiset erät on arvostettu 31.12.2009 keskikurssiin.
7) CapMan Real Estate I: Toteutunut kassavirta sisältää jvk:n takaisinmaksun ja kassavirran rahaston yhtiömiehille. Edellisen voitonjaon
jälkeen kutsuttua pääomaa on palauttamatta sijoittajille yhteensä 59.4 milj. euroa. Tämä pääoma ja sille maksettava vuotuinen etuoikeutettu
tuotto tulee maksaa sijoittajille, ennen kuin uutta voitonjakoa voidaan jakaa. CapManin johto pitää markkinatilanteesta johtuen
epätodennäköisenä, että CapMan Real Estate I-rahastolta saataisiin tulevaisuudessa uutta voitonjakoa. Rahasto on tämän vuoksi siirretty
pois ryhmästä voitonjaon piirissä olevat rahastot. Rahaston vuonna 2007 maksamasta voitonjaosta jätettiin aikanaan tulouttamatta noin
6 milj. euroa siltä varalta, että saatua voitonjakoa jouduttaisiin tulevaisuudessa palauttamaan sijoituskohteiden negatiivisen arvonkehityksen
vuoksi.