CapMan sijoituskohteena
CapMan on yksi harvoista listatuista pääomarahastojen hallinnointiyhtiöistä maailmassa. CapManin osakkeen kautta sijoittajille tarjoutuu mahdollisuus osallistua pohjoismaisten ja venäläisten yritysten sekä kiinteistöjen arvonnousuun. B-osakkeet on listattu Helsingin pörssissä keväästä 2001 lähtien.
Liiketoiminnan perusedellytykset
CapManin liiketoiminnan perusedellytyksenä on onnistunut varainhankinta uusiin rahastoihin ja riittävä hallinnoitavien pääomien määrä. Varainhankinnassa onnistuminen edellyttää, että CapManin rahastojen tuotot vastaavat niihin sijoittaneiden institutionaalisten sijoittajien tuottotavoitteita. Pitkällä aikavälillä toiminnan edellytyksenä on rahastojen sijoitustoiminnassa onnistuminen, toisin sanoen hyvien sijoituskohteiden löytäminen, menestys kohdeyritysten tai kiinteistöjen arvon kehittämisessä sekä syntyneen arvonnousun realisointi irtautumalla kohteesta.
Pitkän aikavälin liiketoimintaa
CapManin hallinnoimien rahastojen elinkaari on tyypillisesti 10 vuotta, ja useimmat sijoituskohteet ovat rahastojen salkuissa 4–6 vuoden ajan. Rahastoissa riski hajautuu useiden kohteiden kesken, ja yksi sijoituskohde ei tyypillisesti ylitä 15 prosenttia rahaston kokonaispääomasta. CapMan pyrkii sijoittamaan kohdeyrityksiin ja kiinteistöihin tasaisesti suhdannetilanteesta riippumatta. Pohjoismaiden välillä pyritään hyödyntämään laajan deal flown avulla mahdollisia hinnoittelueroja eli ostamaan yrityksiä niistä maista, joissa hintataso on kohtuullinen. Tavoitteena on irtautua rahastojen sijoituskohteista parhaalla mahdollisella arvostustasolla.
Rahastojen ja sijoitustoiminnan pitkät aikajänteet vaikuttavat myös CapMan Oyj:n taloudelliseen kehitykseen, jota tulisi seurata pidemmällä aikajänteellä kuin vuosineljänneksittäin. Päätulonlähteitä on kuvattu tarkemmin täällä.
Taloudelliset tavoitteet
CapMan Oyj:n julkisti helmikuussa 2011 seuraavat taloudelliset tavoitteet:
|
|
Tavoite |
Toteuma 2011 |
|
Kannattavuus |
Oman pääoman tuotto yli 20 % vuodessa |
12,4 % |
|
Pääomarakenne |
Omavaraisuusaste vähintään 60 % |
61,9 % |
|
Osinkopolitiikka |
Maksaa osinkoa vähintään 50 % nettotuloksesta |
Vuodelta 2011 hallituksen osinkoehdotus |
CapManilla ei ole erillistä kasvutavoitetta, mutta uskomme pääomasijoitusalan kasvun jatkuvan ja tulemme hyödyntämään alan kasvumahdollisuuksia etenkin keskeisillä sijoitusalueillamme.
Miksi sijoittaa CapManin osakkeeseen?
- Mahdollisuus osallistua pohjoismaisten ja venäläisten yritysten sekä kiinteistöjen arvonnousuun CapManin osakkeen kautta.
- Houkutteleva ansaintamalli pääomarahastojen hallinnointiyhtiönä.
- Tavoitteena on, että hallinnointipalkkiot kattavat operatiivisen toiminnan kulut.
- Voitonjaon piirissä olevien rahastojen irtautumisilla on aina tuottopotentiaalia.
- Vielä voitonjaon ulkopuolella oleviin rahastoihin liittyy merkittävä ansaintapotentiaali.
- Ansaintapotentiaalia myös CapManin omien rahastosijoitusten kautta.
- Hallinnoitavien rahastojen ja niiden sijoituskohteiden suuri lukumäärä tasaa rahastojen sijoitustoimintaan liittyviä riskejä.
- CapManin tavoitteena on käyttää nettotuloksesta vähintään 50 % osingonmaksuun.
- Pääomasijoittaminen on kasvuala Pohjoismaissa ja Venäjällä.