CapMan-konsernin tilinpäätöstiedote vuodelta 2011

Tuloskehitys ja merkittävät tapahtumat vuonna 2011:

• Konsernin liikevaihto oli 32,4 milj. euroa (38,2 milj. euroa vuonna 2010).
• Konsernin liikevoitto oli 11,1 milj. euroa (konsernin liikevoitto vuonna 2010 oli ilman kertaluonteisia eriä 6,3 milj. euroa ja sisältäen kertaluonteiset erät 21,0 milj. euroa).
• Hallinnointiliiketoiminnan liiketappio oli -1,1 milj. euroa (18,9 milj. euroa). Rahastosijoitustoiminnan liikevoitto oli 12,2 milj. euroa (2,1 milj. euroa), josta toteutuneiden irtautumisten osuus oli noin 40 prosenttia.
• Konsernin tulos ennen veroja oli 13,7 milj. euroa (23,9 milj. euroa) ja tulos verojen jälkeen 11,1 milj. euroa
  (17,6 milj. euroa).
• Emoyhtiön omistajien osuus kauden tuloksesta oli 10,9 milj. euroa (17,3 milj. euroa). Tulos/osake oli 10,1 senttiä (17,7 senttiä).
• Hallinnoitavat pääomat olivat 3 065,9 milj. euroa 31.12.2011 (3 231,1 milj. euroa 31.12.2010).
• CapMan Mezzanine V -rahastoon kerättiin vuoden viimeisellä neljänneksellä 35 milj. euroa uutta pääomaa, ja sen lopulliseksi kooksi muodostui 95 milj. euroa.
• CapMan Oyj:n hallitus ehdottaa, että vuodelta 2011 jaetaan osinkoa 0,07 euroa per osake.

Tulevaisuuden näkymät:

CapManin seuraavat merkittävät varainhankintakierrokset ajoittuvat vuoteen 2012. Hallinnointipalkkioiden kehitys vuonna 2012 riippuu irtautumisten ajankohdista nykyisissä rahastoissa sekä uusien toteutuvien rahastojen koosta ja ajoituksesta.

Operatiivisen toimintamme kulut pienenevät edelleen toteutettujen tehostamistoimien seurauksena. Johtuen panostuksista uusien rahastojen keräämiseen, hallinnointipalkkiot eivät täysimääräisesti kata operatiivisen toiminnan kuluja ennen kuin perusteilla olevat uudet rahastot saavuttavat riittävän koon.

Rahastosijoitusten käyvät arvot kehittyivät suotuisasti vuoden 2011 aikana. Uskomme, että kohdeyrityksillä on hyvät edellytykset menestyä tässä suhteessa hyvin myös kuluvana vuonna, mikä vaikuttaisi positiivisesti omien rahastosijoitustemme käypien arvojen kehitykseen.

Vuoden 2012 kokonaistulos riippuu pääosin siitä, tehdäänkö voitonjaon piirissä olevista rahastoista uusia irtautumisia, siirtyykö uusia rahastoja voitonjaon piiriin ja miten sijoitusten arvot kehittyvät niissä rahastoissa, joissa CapMan on merkittävä sijoittaja. Johtuen vaikeudesta ennustaa näitä tapahtumia CapMan ei anna koko vuotta koskevaa tulosohjausta.

Toimitusjohtaja Lennart Simonsen:

”Vuoden 2011 tulos oli tyydyttävä, vaikka toimintaympäristö oli haastava etenkin jälkimmäisellä vuosipuoliskolla. Rahastojemme sijoituskohteiden kehitys oli vuoden aikana pääosin hyvää, mikä vaikutti positiivisesti myös omien rahastosijoitustemme arvoon. Huolimatta osakekurssien laskusta vuoden aikana omien rahastosijoitustemme käyvät arvot nousivat. Kohdeyritysten vahva kehitys on osoitus siitä, että jatkuvaan parantamiseen keskittyvän strategiamme toteutus on tuottanut tulosta.

Yrityskauppamarkkinan hiipuminen Euroopassa loppuvuodesta heijastui myös CapManin toimintaan viivästyttäen meneillään olevia irtautumisprosesseja. Pankkirahoitusta on ollut edelleen saatavissa erityisesti pieniin ja keskisuuriin yrityskauppoihin ja kiinteistösijoituksiin Pohjoismaissa.

Epävarmuus taloudessa heijastui myös varainhankintamarkkinaan, ja uusiin rahastoihin kerätty pääoma oli maailmanlaajuisesti vuonna 2011 historiallisesti alhaisella tasolla*. Uskomme varainhankintamarkkinan jatkuvan haasteellisena myös kuluvana vuonna, jolloin käynnistämme seuraavat merkittävät varainhankintakierroksemme. CapManin vahva markkina-asema, pitkäaikaiset suhteet sijoittajiin, hyvä historialliset tuotot sekä yli 20 vuoden kokemus pääomasijoitusalalta luovat kuitenkin hyvät edellytykset varainhankinnassa onnistumiselle. Verrattuna muuhun Eurooppaan kansainvälisten sijoittajien kiinnostus Pohjoismaita kohtaan on Euroopan velkakriisin myötä suhteellisesti vahvistunut, mikä osaltaan tukee alkavaa varainhankintaa.”

^{*Preqin Private Equity Spotlight, December 2011}

CapMan-konsernin tilinpäätöstiedotteen 1.1. - 31.12.2011 voit lukea kokonaisuudessaan alta olevasta linkistä:
CapMan-konsernin tilinpäätöstiedote 1.1. - 31.12.2011